В конце марта на рынке диоксида титана произошел совершенно неожиданный поворот событий. Компания LB Group трижды подряд повышала цены в течение месяца — редкое явление за последние два десятилетия — что привело к совокупному увеличению на 2000 юаней за тонну. В ответ на это внутренний рынок также пережил три волны повышения цен. По состоянию на 27 марта более двадцати производителей последовательно повышали цены. Основные причины, обуславливающие эту устойчивую тенденцию к росту цен, двояки: у поставщиков имеется значительный портфель заказов, а цены на ключевые сырьевые материалы — серу и серную кислоту — остаются стабильно высокими.
Для производства одной тонны диоксида титана требуется приблизительно четыре тонны серной кислоты или 1.3 тонны серы. Серная кислота, используемая в производстве диоксида титана, в основном производится из трех источников: серной кислоты, кислоты, получаемой на металлургических заводах, и пиритовой кислоты. В 2025 году прогнозируется, что мировое потребление серной кислоты достигнет примерно 302 миллионов тонн, при этом на серную кислоту придется 59% от этого объема. Потребление серной кислоты в Китае в 2025 году оценивается примерно в 110 миллионов тонн, что составляет 36.4% от мирового потребления, прочно закрепляя за страной статус крупного потребителя серной кислоты. Из этих 110 миллионов тонн 43% приходится на кислоту, получаемую на металлургических заводах, и 39% — на серную кислоту; доля пиритовой кислоты меньше, и ее рыночная доля в настоящее время сокращается с каждым годом.
Хотя себестоимость производства кислот на основе плавильных заводов значительно ниже, чем у кислот на основе серы, а объемы производства существенны, они все же не могут полностью заменить кислоты на основе серы по трем ключевым причинам:
Во-первых, их производство неразрывно связано с операциями по выплавке металлов; следовательно, часто существует временная задержка между выпуском продукции и спросом со стороны конечных потребителей, что приводит к периодическим перебоям в поставках.
Во-вторых, основные центры производства кислот на основе плавильных заводов, как правило, расположены в горнодобывающих регионах. Кроме того, учитывая, что их удельная цена обычно низка, и они классифицируются как опасные химические вещества, они имеют ограниченный радиус транспортировки и сопряжены с высокими транспортными расходами, что делает их относительно сложными для интеграции с географическими местоположениями производителей диоксида титана, тем самым сводя на нет их ценовые преимущества.
Во-третьих, она, как правило, содержит относительно более высокие уровни примесей, что делает ее непригодной для высокотехнологичных применений без дополнительной обработки; следовательно, затраты, связанные с очисткой, значительны. В отличие от этого, главное преимущество серной кислоты заключается в удобстве создания производственных мощностей в непосредственной близости от конечных потребителей; кроме того, сера не классифицируется как опасное химическое вещество, что облегчает транспортировку и приводит к снижению транспортных расходов. Китай производит в среднем около 11 миллионов тонн серы в год, что составляет 16% от мирового объема; однако при среднем годовом потреблении около 21 миллиона тонн страна сохраняет относительно высокую зависимость от импорта. Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке продолжает оказывать определенное влияние на мировые поставки серы; пока эта ситуация сохраняется, ценовая поддержка, лежащая в основе цен на диоксид титана, будет оставаться прочной и устойчивой.
В действительности цены на сырье — серу и серную кислоту — уже довольно давно демонстрируют неконтролируемо сильную тенденцию к росту. Это постоянное ценовое давление оказывает огромное давление на многих производителей диоксида титана. В результате они возложили свои надежды на потенциальное снижение цены на другое ключевое сырье — титановую руду — как на средство смягчения этого давления. Под влиянием этого сильного нисходящего давления цены на титановую руду действительно немного снизились; однако это мало что сделало для фактического снижения себестоимости производства диоксида титана. Вместо этого ключевую роль в компенсации затрат сыграла прибыль, получаемая от побочного продукта — сульфата железа. Единственная оговорка заключается в том, что в некоторых регионах производители, не сумевшие обеспечить достаточные запасы серы и серной кислоты, были вынуждены снизить производственные мощности, что привело к неболькому снижению общего объема производства сульфата железа.
В предыдущие годы рынок диоксида титана преимущественно характеризовался длительной вялостью и слабостью, при этом торговая активность, как правило, следовала нисходящему тренду. Однако сейчас производители организуют настолько отчетливый и мощный рост цен, что участникам рынка необходимо изменить свой подход, чтобы соответствовать восходящей рыночной стратегии. Более того, явно сформировался крупный восходящий тренд цен. Даже участники рынка, которые ранее минимально взаимодействовали с рынком, теперь увеличивают количество запросов — это явный признак того, что спотовые запасы на рынке сокращаются, а случаи активной борьбы покупателей за наличие товара становятся все более распространенными.
Действительно, последние колебания цен на рынке диоксида титана были относительно волатильными — в основном из-за удивительной частоты и масштабов повышения цен. На фоне этой общей восходящей тенденции на торговом рынке выявились несколько характерных особенностей:
1. Бычий настрой в отношении будущего рынка, заставляющий поставщиков воздерживаться от спешки с отгрузкой запасов;
2. Сокращение предложения недорогих товаров, приводящее к частым случаям, когда дефицитные спотовые запасы продаются по завышенной цене;
3. Чрезмерная частота повышения цен, приводящая к значительному сокращению сроков действия ценовых предложений;
4. Увеличение частоты повышения цен, приостановка приема заказов (замораживание заказов) и длинные очереди на отгрузку.
Учитывая такое стечение обстоятельств, участники рынка, особенно покупатели, должны незамедлительно корректировать свои стратегии закупок, принимая оперативные решения и размещая заказы как можно раньше. Стоит отметить, что, по сравнению с ними, рост цен в секторе диоксида титана остается относительно умеренным; продукция нефтехимического сектора, например, часто подвергается еще более резким и частым колебаниям цен.
